RBI के नए CRR नियमों से ₹800 अरब तक घट सकती है बैंकिंग तरलता: जेफरीज

नई दिल्ली [भारत]: जेफरीज की एक रिपोर्ट के अनुसार, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा दैनिक नकद आरक्षित अनुपात (CRR) बनाए रखने की आवश्यकता को बढ़ाने के निर्णय से बैंकों के शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) पर सीमित प्रभाव पड़ने की उम्मीद है, जबकि बैंकिंग प्रणाली से संभावित रूप से 400 अरब रुपये से 800 अरब रुपये की निकासी हो सकती है।

मौद्रिक नीति में सख्ती की ओर RBI का कदम

रिपोर्ट में कहा गया है कि यह कदम मौद्रिक नीति समिति के "संतुलित सख्ती" के रुख की ओर बदलाव के अनुरूप है। संशोधित नियमों के तहत, बैंकों को प्रतिदिन निर्धारित CRR का 99 प्रतिशत बनाए रखना होगा, जो पहले 90 प्रतिशत था। वैधानिक CRR शुद्ध मांग और समय देनदारियों (NDTL) के 3 प्रतिशत पर अपरिवर्तित है।

बैंकों के पास उपलब्ध तरलता घटने की आशंका

बढ़ी हुई दैनिक आवश्यकता बैंकों को RBI के पास अधिक धनराशि रखने के लिए प्रेरित कर सकती है, जिससे उधार देने और अन्य उपयोगों के लिए उपलब्ध तरलता कम हो जाएगी। जेफरीज की रिपोर्ट में कहा गया है, "अगर इससे बैलेंस में 5-10% की बढ़ोतरी होती है, तो इससे 400-800 अरब रुपये की लिक्विडिटी कम हो सकती है और फंड की लागत में 1-2 बेसिस पॉइंट की वृद्धि हो सकती है।" ब्रोकरेज फर्म ने बताया कि बैंक फिलहाल न्यूनतम दैनिक CRR आवश्यकता से अधिक बफर बनाए रखते हैं। हालांकि, संशोधित नियमों के तहत उन्हें केंद्रीय बैंक के पास अधिक फंड अलग रखना पड़ सकता है, जिससे उनकी फंडिंग लागत में 1-2 बेसिस पॉइंट की वृद्धि हो सकती है।

बैंकों के मुनाफे पर सीमित असर

तरलता पर संभावित प्रभाव के बावजूद, जेफरीज का अनुमान है कि बैंकों की लाभप्रदता पर इसका प्रभाव सीमित रहेगा। बैंक उधार देने की शर्तों और ब्याज दरों को समायोजित करने की अपनी क्षमता के आधार पर फंडिंग लागत में मामूली वृद्धि का बोझ उधारकर्ताओं पर भी डाल सकते हैं। रिपोर्ट में कहा गया है, "यह NIM में मामूली कमी है और बैंक इसे उधारकर्ताओं पर डाल सकते हैं।"

NBFC और कॉरपोरेट कंपनियों पर भी पड़ सकता है असर

अगर बैंक उधार दरों के माध्यम से बढ़ी हुई फंडिंग लागत को उधारकर्ताओं पर डालते हैं, तो इसका प्रभाव गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC) और कॉरपोरेट कंपनियों तक भी फैल सकता है। प्रभाव की सीमा बैंकों की फंडिंग रणनीतियों, ऋण मूल्य निर्धारण और उधारकर्ताओं की बढ़ी हुई लागत को वहन करने की क्षमता पर निर्भर करेगी।

बढ़ती ब्याज दरों में बैंकों को प्राथमिकता

जेफरीज ने कहा कि बढ़ती ब्याज दरों के माहौल में वह NBFC की तुलना में बैंकों को प्राथमिकता देता है, क्योंकि उनकी वित्तपोषण संरचनाओं और उच्च उधार लागतों को संभालने की क्षमता में अंतर है। रिपोर्ट में कहा गया है, "बढ़ती ब्याज दरों के दौर में, हम NBFC की तुलना में बैंकों को प्राथमिकता देते हैं।"

उधारकर्ताओं की लागत पर रहेगी नजर

कुल मिलाकर, संशोधित CRR आवश्यकता से बैंकिंग प्रणाली में तरलता में मामूली कमी आ सकती है और उधार लागत बढ़ सकती है, लेकिन बैंकों के मार्जिन पर तत्काल प्रभाव सीमित रहने की उम्मीद है। बैंक अतिरिक्त लागतों को उधारकर्ताओं पर किस हद तक डालते हैं, यह ऋण मांग, NBFC वित्तपोषण और कॉरपोरेट उधार लागतों पर प्रभाव निर्धारित करने में महत्वपूर्ण होगा।

(एएनआई)

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